ar-net.ru - об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- о сворачивании производственной базы;
- об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные приложения к балансу (форма N 5).
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно отразиться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.
Учитывая, что удельный вес основных средств (строки 120 - 122) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов свидетельствует не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211), затраты в незавершенном производстве (строка 214), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 215), товары отгруженные (строка 216).
Увеличение удельного веса производственных запасов свидетельствует:
- о наращивании производственного потенциала организации;
- о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
- о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к появлению просроченной кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Показатели рыночной устойчивости
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Наименование | Способ расчета |Нормальное | Пояснения |
| показателя | |ограничение| |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Коэффициент | стр. 590+стр.690 | U_1 <= 1 |указывает, сколько|
| соотношения | U_1= | | заемных средств |
| заемных и | ----------------------- | | организация |
| собственных | стр.490 | | привлекла на 1 |
| средств | | | руб. вложенных в |
| | | |активы собственных|
| | | | средств |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Коэффициент | стр.490+стр.190 | U_2 >= |показывает, какая |
|обеспеченности| U_2= | 0,6-0,8 | часть оборотных |
| собственными | ----------------------- | | активов |
| источниками | стр.290 | | финансируется за |
|финансирования| | | счет собственных |
| | | | источников |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Коэффициент | стр. 490 |U_3 >= 0.5 | показывает |
| финансовой | U_3= | | удельный вес |
|независимости | ----------------------- | | собственных |
| | стр. 699 | | средств в общей |
| | | | сумме источников |
| | | | финансирования |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Коэффициент | стр.490 | U >= 1 |показывает, какая |
|финансирования| U_4= | |часть деятельности|
| | ----------------------- | | финансируется за |
| | стр.590 + стр.690 | | счет собственных |
| | | |средств, а какая -|
| | | | за счет заемных |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
| Коэффициент | стр.490 + стр. 590 |оптимальное|показывает, какая |
| финансовой | U_5= | 0,8-0,9 | часть актива |
| устойчивости | ----------------------- | тревожное | финансируется за |
| | - | 0,75 | счет устойчивых |
| | стр.399 - стр.390 | | источников |
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
+--------------+-------------------------+-----------+------------------+
4.2. Оценка показателей рентабельности
Анализ показателей рентабельности проводится на основании данных, указанных в приложении к бухгалтерскому балансу Форма N 2 "Отчет о прибылях и убытках".
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов (показатель R4). Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, то есть ускорении оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.
Показатели, характеризующие рентабельность
+----------------+---------------------------------+--------------------+
| Наименование | Способ расчета | Пояснения |
| показателя | | |
+----------------+---------------------------------+--------------------+
| Рентабельность | П_р (стр.050) | указывает, сколько |
| продаж | R_1= ----------------- х 100% | прибыли приходится |
| | В(стр.010) | на единицу |
| | | реализованной |
| | | продукции |
+----------------+---------------------------------+--------------------+
| Общая | П_6 (стр.140) | |
| рентабельность |R_2= ------------------ х 100% | |
| | В (стр.010) | |
+----------------+---------------------------------+--------------------+
| Экономическая | П_б (стр.140) | показывает |
| рентабельность |R_4= ------------------ х 100% | эффективность |
| | стр.399 - стр.390 | использования |
| | | всего имущества |
| | | организации |
+----------------+---------------------------------+--------------------+
|Фондорентабель- | П_6 (стр.140) | показывает |
| ность |R_5= ------------------ х 100% | эффективность |
| | стр.190 | использования |
| | | основных средств и |
| | |прочих внеоборотных |
| | | активов |
+----------------+---------------------------------+--------------------+
+----------------+---------------------------------+--------------------+
4.3. Анализ потоков денежных средств
В результате анализа денежных потоков следует выявить причины недостатка (избытка) денежных средств, определить источники их поступлений и направления использования.
При анализе потоки денежных средств группируются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.
Потоки денежных средств по основной деятельности.
Основная деятельность - поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.
Поступление
- Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде.
- Погашение дебиторской задолженности.
- Поступления от продажи бартера.
- Авансы, полученные от покупателей.
- Денежная выручка, полученная в результате целевого финансирования.
Использование
- Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков.
- Выплата заработной платы.
- Платежи в бюджет и отчисления во внебюджетные фонды.
- Уплата процентов за кредит.
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов, а также использование, связанное с погашением задолженности по ранее полученным кредитам.
Поступление
- Краткосрочные кредиты и займы.
- Долгосрочные кредиты и займы.
Использование
- Возврат краткосрочных кредитов и займов.
- Возврат долгосрочных кредитов и займов.
- Погашение векселей.
Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице.
+----------------------------------------------+------------------------+
| Показатели | Сумма, тыс. руб. |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Начисленный износ | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Выбытие объектов долгосрочных активов | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение объема незавершенного производства | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение объема годовой продукции | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение расходов будущих периодов | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение авансов выданных | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение дебиторской задолженности | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение задолженности поставщикам | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение по авансам полученным | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Уплата процентов за пользование кредитом | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Краткосрочные финансовые вложения | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Использование фонда потребления | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение производственных запасов (+ МБП+| |
|НДС) | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение кредиторской задолженности | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Долгосрочные финансовые вложения | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение задолженности по кредитам и займам | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Прибыль за вычетом налогов и обязательных| |
|платежей | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Использование прибыли | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Денежные средства на начало года | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Денежные средства на конец года | |
+----------------------------------------------+------------------------+
|Изменение в состоянии денежных средств | |
+----------------------------------------------+------------------------+