ar-net.ru затраты и доходы по комплексным проектам должны распределяться по отраслям - сферам деятельности, входящим в комплекс.
Неотъемлемыми элементами работы по составлению экономической части условий должны стать углубленный анализ экономических и финансовых показателей проекта предприятия, оценка привлекательности его как объекта инвестирования. В условиях рыночной экономики необходимость такого анализа очевидна.
Расчет и анализ основных экономических и финансовых показателей целесообразно осуществлять в специально разработанных унифицированных формах (табл. 1-19), образцы которых приводятся ниже.
6.1.3. Одной из главных предпосылок для выбора наиболее эффективных инвестиционных решений в условиях ограниченности ресурсов является разработка альтернативных вариантов достижения цели инвестирования, поставленной заказчиком (инвестором), которые могут различаться между собой по:
видам производственных факторов: технологическим процессам, машинам и оборудованию, сырью и материалам, топливу и энергии, источникам их поступления и т.д.;
размерам создаваемых объектов (масштабам производства);
территориальному размещению проектируемого объекта (площадкам и трассам для строительства);
времени (графику) осуществления проекта (например, строительство предприятия сразу на полную мощность или через определенные интервалы несколькими очередями);
источникам финансирования инвестиций.
6.1.4. Кроме параметров проектируемого предприятия при выполнении экономических расчетов используются данные проектов-аналогов и действующих предприятий, различные нормативы, прогнозные, статистические и справочные материалы; результаты предшествующих маркетингов и технико-экономических исследований, экспертные оценки.
При использовании кредитов и иностранных инвестиций для финансирования капитальных вложений перечень необходимой информации расширяется.
6.1.5. Укрупненный алгоритм, который целесообразно иметь ввиду при разработке экономической части условий на создание и эксплуатацию предприятия инвестора (заказчика), представлен в табл. 20.
Таблица 1 Производственная программа
+----------------------------+-----------+--------------+---------------+--------+-----------------+| Виды продукции | Единица | Выпуск | Первый год | .. | t-й год || | измерения | продукции +---------------+--------+--------+--------+| | | (100%) | Мощность, % | .. | Мощ- |Количес-|| | | | ---------- | |ность, %| тво || | | | Количество | | | |+----------------------------+-----------+--------------+---------------+--------+--------+--------+|1. Основная продукция | | | | | | || | | +---------------+ | | || | | | | | | |+----------------------------+-----------+--------------+---------------+--------+--------+--------+|2. Попутная продукция | | | | | | || | | +---------------+ | | || | | | | | | |+----------------------------+-----------+--------------+---------------+--------+--------+--------+|3. Отходы производства | | | | | | || | | +---------------+ | | || | | | | | | |+----------------------------+-----------+--------------+---------------+--------+--------+--------+
Таблица 2 Расчет выручки от реализации продукции
+-----------------------+-----------+-----------------+--------------------------------------------+------+------------------------------------------+|Виды продукции |Единица | Цена единицы | Первый год | .. | t-й год || |измерения | продукции | | | || | | +---------------------+----------------------+------+--------------------+---------------------+| | | | Объем продукции | Выручка | .. | Объем | Выручка || | | | | | | продукции | || | +--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+| | | М | Э | М | Э |М + Э | М | Э | М + Э | | М | Э |М + Э | М | Э |М + Э |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|1. Основная продукция | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|1.1 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|1.2 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|1.3 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|Итого | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|2. Попутная продукция | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|2.1 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|2.2 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|2.3 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|Итого | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|3. Отходы | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|3.1 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|3.2 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|3.3 | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|Итого | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+|Всего | | | | | | | | | | | | | | | | |+-----------------------+-----------+--------+--------+------+-------+------+-------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+| ||Примечания: 1. Обозначения: М - местный (внутренний) рынок, Э - экспорт (внешний) рынок. ||2. Объем продаж (реализации) приводится в натуральных единицах, выручка (доход) от реализации в стоимостном выражении. ||3. По основным видам продукции приводятся раздельно объемы продаж и реализации по линии госзаказа для удовлетворения федеральных и региональных нужд||и прямых договоров с потребителями. |+----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 3 Расчет инвестиционных издержек
+--------------------------------------------------------------------------------------------------+| Наименование статьи издержек |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+| Компонент проекта (номер и наименование) |+----------------------+-----------------+-----------+-----------------+---------------------------+| Описание статьи |Единица измерения|Количество |Стоимость единицы| Издержки || издержек | | | | || | | +--------+--------+--------+---------+--------+| | | | НВ | ИВ | НВ | ИВ | Итого |+----------------------+-----------------+-----------+--------+--------+--------+---------+--------+|Итого | | | | | | | |+----------------------+-----------------+-----------+--------+--------+--------+---------+--------+|Примечание. Обозначения: НВ - национальная валюта, ИВ - иностранная валюта. |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 4 Сводная ведомость инвестиционных издержек
+---------------------------------------+-------------------------------+| Статьи затрат | Сумма издержек || +----------+---------+----------+| | НВ | ИВ | Итого |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|1. Земельный участок | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|2. Машины и оборудование (включая| | | || вспомогательные) | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|3. Производственные здания и сооружения| | | || (включая вспомогательные) | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|4. Нематериальные активы | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|5. Прочие основные производственные| | | || фонды | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|6. Итого затрат на основные| | | || производственные фонды | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|7. Объекты жилищно-гражданского| | | || назначения | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+|8. Всего | | | |+---------------------------------------+----------+---------+----------+
Таблица 5 Вещественно-имущественная структура основных фондов предприятия
+---------------------------------------+-----------+-------------------+| Компоненты основных фондов |Стоимость, | Удельный вес || | млн.руб | компонентов, % || | +---------+---------+| | | к итогу | к итогу || | |по строке|по строке|| | | 6 | 8 |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|1. Земельный участок | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|2. Машины и оборудование (включая| | | || вспомогательные) | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|3. Производственные здания и сооружения| | | || (включая вспомогательные) | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|4. Нематериальные активы | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|5. Прочие основные производственные| | | || фонды | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|6. Итого затрат на основные| | 100 | || производственные фонды | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|7. Объекты жилищно-гражданского| | X | || назначения | | | |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+|8. Всего | | X | 100 |+---------------------------------------+-----------+---------+---------+
Таблица 6 Состав инвесторов и предполагаемые источники финансирования в предпроизводственный и производственный периоды
+---------------------------------------+---------------+---------------+| Источники финансирования |Предпроизводст-|Производствен- || | венный период | ный период || +---------------+---------------+| | Годы | Годы || +---------------+---------------+| | 1, 2,.. | 1, 2,... |+---------------------------------------+---------------+---------------+|Общая сумма финансовых средств, в том| | ||числе: | | || | | ||I. Собственные финансовые средства и| | || внутрихозяйственные резервы| | || предприятия: | | || | | || акционерный или учредительный| | || капитал | | || | | || нераспределенная прибыль | | || | | || износ | | || | | ||II. Внешние источники средств: | | || | | || ассигнования из республиканских| | || и местных бюджетов,| | || внебюджетные фонды | | || | | || кредиты банков | | || | | || государственные займы и кредиты| | || | | || иностранный капитал | | || | | || привлеченные финансовые| | || средства | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|Состав инвесторов и их долевое участие| | ||в финансировании | | || | | || 1 | | || | | || 2 | | || | | || 3 | | || | | || 4 | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+
Таблица 7 Сроки и объемы погашения банковских кредитов
+-------------+---------------------------------------+-----+--------------------------------------+| Сроки | Вариант 1 | .. | n-й вариант || погашения +-----------+---------------------------+-----+------------+-------------------------+|кредита, годы| Объемы | Из них выплаты | .. | Объемы | Из них выплаты || |кредитова- +----------------+----------+-----+кредитования+--------------+----------+| | ния |в счет погашения| % за | | | в счет | % за || | |основного долга,| кредит | | | погашения | кредит || | | т.е. ссуды | | | | основного | || | | | | | | долга, т.е | || | | | | | | ссуды | |+-------------+-----------+----------------+----------+-----+------------+--------------+----------+|Итого | | | | | | | |+-------------+-----------+----------------+----------+-----+------------+--------------+----------+
Таблица 8 Расчет издержек производства
+--------------------------+-----------------------------------------------------------------------+| Наименование статьи | || издержек | |+--------------------------+-----------------------------------------------------------------------+| Компонент проекта (N и | || наименование) | |+--------------------------+-----------------+-----------------+-----------------+-----------------+| Описание статьи издержек |Единицы измерения| Количество | Стоимость | Итого || | | ед. изм | ед. изм | |+--------------------------+-----------------+-----------------+-----------------+-----------------+|Итого | | | | |+--------------------------+-----------------+-----------------+-----------------+-----------------+
Таблица 9 Сводная ведомость производственных издержек
+------------------------+----------------------------------------------+| Наименование статьи | Годы || издержек | || +--------------+---------------+---------------+| | 1 | 2 | ... |+------------------------+--------------+---------------+---------------+| | | | ||Всего | | | |+------------------------+--------------+---------------+---------------+
Таблица 10 Сводная ведомость накладных расходов
+--------------------------------+--------------------------------------+| Расходы | Категория издержек || +---------------+-----------+----------+| |по обслуживанию|администра-|финансовые|| | производства | тивные | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|1. Затраты на оплату труда| + | + | - || (включая отчисления на| | | || социальные нужды)| | | || работников, не занятых| | | || непосредственно в| | | || производстве | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|2. Обязательное страхование| + | - | + || имущества и отдельных| | | || категорий работников | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|3. Ежегодные платежи за| | - | + || земельный участок (земельный| | | || налог, арендная плата и| | | || т.д.) | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|4. Налог на имущество| | - | + || предприятия | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|5. Платежи за пользование| | - | + || недрами и отчисления на| | | || воспроизводство | | | || минерально-сырьевой базы | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|6. Выплаты ссудного процента в| | - | + || пределах установленной| | | || ставки | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|7. Малоценные и| + | + | - || быстроизнашивающиеся | | | || предметы | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|8. Ремонт и обслуживание зданий| + | + | - || и оборудования | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|9. Платежи за предельно| + | - | + || допустимые выбросы (сбросы)| | | || загрязняющих веществ | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|10. Расходы по утилизации| + | - | - || отходов | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|11. Отчисления в ремонтный фонд| + | - | - || предприятия | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|12. Амортизация основных фондов,| + | + | - || в том числе зданий и| + | - | - || сооружений, оборудования | | | |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|13. Износ нематериальных активов| + | - | - |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|14. Прочие | + | + | + |+--------------------------------+---------------+-----------+----------+|Примечания: 1. Расходы, связанные с административной и финансовой||деятельностью, могут быть сведены в одну категорию:||административно-финансовые издержки. || ||2. Таблица составляется с расшифровкой накладных расходов по статьям||затрат для каждого варианта организационной структуры управления||предприятием, схемы финансирования и других решений, оказывающих||влияние на уровень накладных расходов. |+-----------------------------------------------------------------------+
Таблица 11 Структура себестоимости продукции (по экономическим элементам)
+---------------------------------------+---------------+---------------+| Экономические элементы | Сумма, тыс | Удельный вес || | руб | элемента, % |+---------------------------------------+---------------+---------------+|1. Материальные затраты, сырья и| | || материалов, в том числе по основным| | || видам | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|2. Затраты на оплату труда | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|3. Отчисления на социальные нужды| | || (обязательные отчисления на| | || государственное социальное| | || страхование и пенсионное| | || обеспечение, в фонд занятости и на| | || медицинское страхование) | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|4. Амортизация основных фондов | | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|5. Прочие затраты - всего | | || | | || В том числе: | | || | | || платежи по обязательному| | || страхованию имущества| | || предприятия и отдельных| | || категорий работников | | || затраты по сбыту (реализации) | | || продукции | | || | | || платежи за предельно допустимые| | || выбросы (сбросы) загрязняющих| | || веществ | | || | | || платежи по кредитам в пределах| | || ставок, установленных| | || законодательством | | || | | || затраты на организованный набор| | || работников | | || | | || износ по нематериальным активам| | || | | || отчисления в ремонтный фонд| | || предприятия | | || | | || налоги на имущество предприятия| | |+---------------------------------------+---------------+---------------+|Итого | | 100 |+---------------------------------------+---------------+---------------+
Таблица 12 Расчет чистой прибыли и налога на прибыль
+----------------------------------+------------------------------------+| Показатели | Годы || +--------+---------+--------+--------+| | 1 | 2 | .. | t |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|1. Выручка (доход от продаж) от| | | | || реализации продукции | | | | || | | | | || В том числе налог на| | | | || добавленную стоимость (НДС) | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|2. Выручка от реализации| | | | || продукции без НДС | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|3. Затраты на производство| | | | || реализованной продукции | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|4. Результат от реализации| | | | || продукции | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|5. Результат от реализации| | | | || основных средств и иного| | | | || имущества предприятия | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|6. Доходы от внереализационных| | | | || операций | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|7. Расходы от внереализационных| | | | || операций | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|8. Прибыль (+), убыток (-) от| | | | || внереализационных операций | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|9. Балансовая прибыль (строки| | | | || 4+5+8) | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|10. Налоговые льготы (не более| | | | || 50% налоговых платежей) | | | | || | | | | || В том числе отчисления в| | | | || резервный (страховой) фонд| | | | || (не более 25% уставного| | | | || фонда) | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|11. Налогооблагаемая прибыль| | | | || (строки 9-10) | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|12. Налог на прибыль | | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+|13. Чистая прибыль (строки 11-12)| | | | |+----------------------------------+--------+---------+--------+--------+
Таблица 13 Расчет потоков наличностей (проектно-балансовая ведомость доходов и расходов) в период строительства и эксплуатации предприятий
+-------------------------+---------------------+---------------------+----------------------------+| Стадия инвестиционного | Строительство |Освоение производства| Эксплуатация на полную || периода | | | мощность |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| Годы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| Производственная | 0 | 0 | 0 | 55% | 75% | 80% | 100% | || программа | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|А. Приток наличностей | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|1. Источники | | | | | | | | | | || финансирования: | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.1. Ассигнования из| | | | | | | | | | || республиканского и| | | | | | | | | | || местных бюджетов | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.2. Внебюджетные| | | | | | | | | | || фонды | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.3. Собственные| | | | | | | | | | || ресурсы и| | | | | | | | | | || внутрихозяйственные | | | | | | | | | | || резервы инвестора | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.4. Заемные средства| | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.5 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 1.6 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|2. Выручка от реализации| | | | | | | | | | || продукции | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|3. Износ основных фондов| | | | | | | | | | || и нематериальных| | | | | | | | | | || активов | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|4. Ликвидационная | | | | | | | | | | || стоимость основных| | | | | | | | | | || фондов (активов) | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|5. Прочие поступления: | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 5.1 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 5.2 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|Б. Отток наличностей | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|1. Капитальные вложения | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|2. Себестоимость | | | | | | | | | | || реализованной | | | | | | | | | | || продукции | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|3. Выплаты по| | | | | | | | | | || обязательствам: | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.1. Погашение| | | | | | | | | | || задолжности# по ссуде| | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.2. Выплата ссудного| | | | | | | | | | || процента (сверх| | | | | | | | | | || установленной ставки)| | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.3. Налог на прибыль| | | | | | | | | | || (доход) | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.4 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.5 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.6 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.7 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.8 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 3.9. Дивиденды,| | | | | | | | | | || выплачиваемые | | | | | | | | | | || владельцам акций | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|4. Отчисления в| | | | | | | | | | || резервный и другие| | | | | | | | | | || аналогичные фонды | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+|5. Прочие расходы: | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 5.1 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| 5.2 | | | | | | | | | | |+-------------------------+-------+------+------+-------+------+------+------+-------+------+------+| Примечание. Превышение доходов над расходами (+), дефицит (-) |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 14 Расчет чистой дисконтированной прибыли и дисконтированной среднегодовой рентабельности капитальных вложений в создание (развитие) предприятия (при Е = )
+--------+---------------+--------------+---------------------+--------------+---------------------+| Год |Чистая прибыль | Коэффициент | Дисконтированная | Капитальные | Дисконтированные || t | П | приведения | чистая прибыль | вложения |капитальные вложения || | rt | d | П td | k | K d || | | t | r t | t | t t |+--------+---------------+--------------+---------------------+--------------+---------------------+| | | | | | || X | X | X | | X | || | | | | | || Дисконтированная (среднегодовая) рентабельность капитальных вложений (R ) равна: || (t) || T || Сумма Пrt d || Сумма Пr(t) t=1 t || R = ----------- = --------------. || (t) K(t) T || Сумма Kt d || t=1 t || || || || || || |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 15 Расчет внутренней нормы рентабельности затрат на создание и эксплуатацию предприятия
+--------+----------+----------+----------+-----------+---------------+------------+---------------+|Год t | Чистая |Капиталь- | Пrt - Kt |Коэффициент| Интегральный |Коэффициент | Интегральный || | прибыль | ные | |приведения | эффект | приведения | эффект || | Пrt | вложения | |d (при Е |Эt = (Пrt |d (при E | Эt + 1 = || | | Kt | | t t |- Kt)d | t tн | (Пrt - Кt) || | | | |= ) | t |= ) |(при Еt + 1 = )|| | | | | |(при Е = ) | | |+--------+----------+----------+----------+-----------+---------------+------------+---------------+| | | | | | | | ||Итого | X | X | X | X | | X | || | | | | | | | || ||Внутренняя норма рентабельности Е равна: || || Эt(Et + l - Et) || Е = Et + ---------------, || Э + Э || t+1 t || ||где Эt - значение интегрального эффекта при низкой норме дисконтирования Et; || Эt+l - значение интегрального эффекта при высокой норме дисконтирования Et + 1. || |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 16 Расчет экономического (хозрасчетного) эффекта
+------+-------+---------------+-----------+-------------- +-----+------------------+------+-------+| Год |Чистая |Амортизационные|Капитальные|(Пrt + At - Kt)| d |(Пrt + Ac - Kt)d | L | L d || t |прибыль| отчисления | затраты | | t | t | t | t t || | Пrt | At | Kt | | | | | |+------+-------+---------------+-----------+---------------+-----+------------------+------+-------+| | | | | | | | | || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | X | X || | | | | | | | | |+------+-------+---------------+-----------+---------------+-----+------------------+------+-------+|Итого | X | X | X | X | X | X | | || | | | | | | | | || || Экономический эффект Э равен: || || || Э = сумма (Пrt + At - Kt) + d + L d , || (t) t t t || ||где Эt - чистая прибыль в t-м году; || At - амортизационные отчисления в t-м году; || Kt - капитальные вложения в создание (развитие) предприятия в t-м году; || d - коэффициент приведения во времени (коэффициент дисконтирования); || t || Lt - ликвидационная стоимость предприятия (стоимость зданий, сооружений, оборудования) в || последнем году его эксплуатации. |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 17 Обобщенные данные об эффективности инвестиций в создание (развитие) предприятия
+--------------------------------------------------+-----------------------------------------------+| Показатели | Варианты || +---------+--------+---------+---------+--------+| | А | Б | В | Г | ... |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+|1. Показатели эффективности с точки зрения| | | | | || интересов предпринимателя: | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.1. Чистая прибыль (доход) | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.2. Простая норма прибыли на капитал| | | | | || (рентабельность капитальных вложений) | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.3. Дисконтированная норма прибыли на| | | | | || капитал (дисконтированная| | | | | || рентабельность капитальных вложений) | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.4. Срок окупаемости капвложений | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.5. Экономический (хозрасчетный) эффект | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.6. Внутренняя норма рентабельности| | | | | || (прибыль) | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.7 | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 1.8 | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+|2. Показатели эффективности с позиций национальной| | | | | || (региональной) экономики: | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 2.1. Улучшение использования природных| | | | | || ресурсов | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 2.2. Прирост количества рабочих мест | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 2.3. Экономия валютных затрат на импорт| | | | | || товаров | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| 2.4. Другие экономические и социальные| | | | | || выгоды общества | | | | | |+--------------------------------------------------+---------+--------+---------+---------+--------+| Выводы об экономических и социальных выгодах (преимуществах) вариантов решений по инвестициям: || || |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+| |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+| |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+| |+--------------------------------------------------------------------------------------------------+
Таблица 18 Платежи в бюджет
+--------------------------------------------------+-----------------------------------------------+| Платежи | Годы || +-----------+-----------+-----------+-----------+| | 1 | 2 | .. | t |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|1. Налог на добавленную стоимость | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|2. Акцизы на группы и виды товаров | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|3. Налог на прибыль (доходы) | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|4. Налог на имущество | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|5. Отчисления на воспроизводство| | | | || минерально-сырьевой базы | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|6. Платежи за пользование природными ресурсами | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|7. Земельный налог (плата за землю) | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|8. Плата за воду | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|9. Лесной налог | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|10. Подоходный налог с физических лиц | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|11. Прочие налоги | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+
Таблица 19 Социальные показатели
+--------------------------------------------------+-----------------------------------------------+| Платежи | Годы || +-----------+-----------+-----------+-----------+| | 1 | 2 | .. | t |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|1. Среднесписочная численность работников | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|2. Средства, направленные на потребление (расходы| | | | || на оплату труда, дивиденды по акциям и др.) | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+|3. Обязательные отчисления на социальные нужды: | | | | || | | | | || 3.1. В фонд государственного социального| | | | || страхования | | | | || | | | | || 3.2. В пенсионный фонд | | | | || | | | | || 3.3. В фонд занятости | | | | || | | | | || 3.4. На медицинское страхование | | | | |+--------------------------------------------------+-----------+-----------+-----------+-----------+