ar-net.ru Коэффициент текущей ликвидности
Данный коэффициент находится в нормативных пределах и постоянно увеличивается за счет увеличения собственных средств, направляемых на развитие и четкого регулирования объемов краткосрочных обязательств
Коэффициент быстрой ликвидности
Так как основные вложения осуществляются в товарные запасы, данный показатель долгое время находился несколько ниже нормативного уровня. На сегодняшний норматив практически соблюдается Помимо этого, реальная платежеспособность контролируется менеджментом компании в текущем режиме, сроки погашения задолженностей соблюдаются и ликвидность выдерживается на уровне временных внутренних нормативов. По мере ввода в эксплуатацию новых площадей, стабилизации товарных запасов и роста прибыли, коэффициент быстрой ликвидности будет находиться в нормативных пределах.
Коэффициент автономии собственных средств
Данный коэффициент долгое время находился несколько ниже рекомендуемого уровня, также, в связи со спецификой этапа развития компании. При этом он находился в рамках внутренних плановых показателей для компании на данном этапе. На последнюю отчетную дату коэффициент автономии практически вышел на нормативный уровень.
5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Размер и структура капитала и оборотных средств ОАО "Детский мир-Центр" за период с 2000 года по 1 июля 2005 г.
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
| Наименование показателя | 2000 | 2001* | 2002 | 2003 | 2004 | 1 полугодие|
| | | | | | | 2005 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер уставного капитала,| | | | | | |
|тыс. руб | 90 | 90 | 90 | 90 | 90 | 136 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер резервного капитала,| | | | | | |
|формируемого за счет отчислений из| | | | | | |
|прибыли, тыс. руб | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер добавочного капитала,| | | | | | |
|тыс. руб | 1120 | 1120 | 1120 | 1120 | 1120 | 280 754 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер отчислений в фонды| | | | | | |
|социальной сферы, тыс. руб | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер отчислений в фонд| | | | | | |
|накопления, тыс. руб | 0 | | | | | |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер средств целевого| | | | | | |
|финансирования, тыс. руб | 0 | | | | | |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Размер нераспределенной чистой| | | | | | |
|прибыли (непокрытого убытка),| | | | | | |
|тыс. руб | 2 503 |17 302 | 48 974 | 36 411 | 58 822 | 57 993 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Расходы при отсутствии источников| | | | | | |
|их покрытия за счет прибыли,| | | | | | |
|оставшейся в распоряжении| | | | | | |
|организации | -645 | | | | | |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
|Общая сумма капитала, тыс. руб | 3 088 |18 512 | 50 184 | 37 621 | 60 032 | 338 883 |
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
+----------------------------------+---------+--------+---------+----------+----------+------------+
* В связи с изменением в 2002 году плана счетов, все показатели по 2001 году берутся как данные на начало 2002 года.
Размер уставного капитала, приведенный в настоящем разделе, соответствует учредительным документам эмитента.
Общая стоимость акций (долей) ОАО "Детский мир-Центр", выкупленных для последующей перепродажи (передачи), за 5 последних завершенных финансовых лет (2000-2004 гг.), а также за 1 полугодие 2005 года - нет.
Основными статьями, оказывающими влияние на изменение размера капитала эмитента являлись добавочный капитал и нераспределенная прибыль, а также - дополнительная эмиссия акций во втором квартале 2005 года.
В 2000-2004 гг. величина капитала увеличивалась за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. Это, соответственно, сказалось на увеличении общего объема капитала ОАО "Детский мир-Центр".
Структура и размер оборотных средств ОАО "Детский мир-Центр" в соответствии с бухгалтерской отчетностью Общества за 2000-2004 гг. и 1 полугодие 2005 г.:
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
| Наименование статьи | 2000 | 2001* | 2002 | 2003 | 2004 |1 полугодие|
| | | | | | | 2005 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Запасы, тыс. руб | 78 032 | 93 323 | 85 816 | 230 204 | 363 498 | 461 253 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Налог на добавленную стоимость по| | | | | | |
|приобретенным ценностям, тыс. руб.| 8 712 | 10 714 | 11 434 | 27 699 | 44 104 | 48 857 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Дебиторская задолженность (платежи| | | | | | |
|по которой ожидаются более чем| | | | | | |
|через 12 месяцев после отчетной| | | | | | |
|даты), тыс. руб | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Дебиторская задолженность (платежи| | | | | | |
|по которой ожидаются в течение| | | | | | |
|12 месяцев после отчетной даты),| | | | | | |
|тыс. руб | 7 736 | 3 245 | 5 620 | 20 248 | 97 775 | 266 317 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Краткосрочные финансовые вложения,| | | | | | |
|тыс. руб | 0 | 0 | 17 321 | 20 893 | 22 725 | 95 705 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Денежные средства | 18 940 | 19 687 | 48 141 | 50 963 | 9 403 | 11 602 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Прочие оборотные активы | 10 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
|Итого оборотные активы | 113 430 | 126 969 | 168 332 | 350 009 | 537 505 | 883 792 |
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
+----------------------------------+---------+----------+---------+----------+---------+-----------+
* В связи с изменением в 2002 году плана счетов, все показатели по 2001 году берутся как данные на начало 2002 года.
Структура оборотных активов (в процентах от общего объема оборотных средств)
+----------------------------------+---------------------------------------------------------------+
| Наименование статьи | Доля в общей сумме оборотных активов, % |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
| | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |1 полугодие|
| | | | | | | 2005 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Запасы, тыс. руб | 68,79 | 73,50 | 50,98 | 65,77 | 65,85 | 52,19 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Налог на добавленную стоимость по| | | | | | |
|приобретенным ценностям, тыс. руб.| 7,68 | 8,44 | 6,79 | 7,91 | 7,99 | 5,53 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Дебиторская задолженность (платежи| | | | | | |
|по которой ожидаются более чем| | | | | | |
|через 12 месяцев после отчетной| | | | | | |
|даты), тыс. руб | - | - | - | - | - | - |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Дебиторская задолженность (платежи| | | | | | |
|по которой ожидаются в течение| | | | | | |
|12 месяцев после отчетной даты),| | | | | | |
|тыс. руб | 6,82 | 2,56 | 3,34 | 5,79 | 17,71 | 30,13 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Краткосрочные финансовые вложения,| | | | | | |
|тыс. руб | - | - | 10,29 | 5,97 | 4,12 | 10,83 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Денежные средства | 16,70 | 15,51 | 28,60 | 14,56 | 1,70 | 1,31 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Прочие оборотные активы | 0,01 | - | - | - | - | 0,01 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
|Итого | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
+----------------------------------+---------+---------+---------+-----------+---------+-----------+
+----------------------------------+---------------------------------------------------------------+
Рост, который произошел в 2003-2004 гг. по товарным запасам, является следствием серьезного изменения стратегии ОАО "Детский мир-Центр" по расширению торговых площадей и новому принципу работы с поставщиками и поддержкой постоянно на соответствующем уровне.
Соответственно с увеличением запасов увеличился и налог на добавленную стоимость, особенно активные изменения наблюдаются в 2003 и 2004 годах.
Долгосрочной дебиторской задолженности у ОАО "Детский мир-Центр" никогда не было, в свою очередь краткосрочная дебиторская задолженность присутствовала всегда и является "здоровым" показателем деятельности компании.
Краткосрочные финансовые вложения, начиная с 2002 года, практически всегда были на невысоком уровне и возникли в связи со сменой внутренней политики компании в отношении "дочерних" компаний.
Основными источниками оборотных средств является кредиторская задолженность и собственные источники финансирования. Политика в отношении оборотных средств базируется на наличии собственного капитала. Однако, в связи с увеличением темпов роста ОАО "Детский мир-Центр" и практике присутствующей в крупных компаниях, финансовый департамент ведет политику наличия постоянной кредитной загрузки компании, что делает бюджет эффективным и позволяет ОАО "Детский мир-Центр" увеличить темпы роста. Негативно могут повлиять такие факторы, как не сбалансированный и не качественный кредитный портфель, также соотношение заимствований к чистому собственному капиталу и не целевое использование заимствованных средств. Вероятность появления данных факторов оценивается ОАО "Детский мир-Центр" как невысокая.
5.3.2. Финансовые вложения эмитента
Величина всех финансовых вложений эмитента на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг: 22 746 400 руб.
Финансовые вложения эмитента, составляющие более 10 процентов всех финансовых вложений на конец последнего финансового года перед утверждением проспекта ценных бумаг:
Объект финансового вложения: займ
Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Торговый Дом Детский Мир"
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "ТДДМ"
Место нахождения: 117415 г. Москва, пр-т Вернадского, д. 37, кор. 3
Идентификационный номер налогоплательщика: 7 729 398 255
Размер вложения в денежном выражении: 15 181 000 рублей
Размер дохода: отсутствует
Дата погашения: 31.03.05 г. (обязательства исполнены, займ погашен)
Объект финансового вложения: займ
Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Детский мир-Северо-Запад"
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "Детский мир-Северо-Запад"
Место нахождения: Российская Федерация, 190031, г. Санкт-Петербург, ул. Ефимова, д. 2, лит. А.
Идентификационный номер налогоплательщика: 7813199709
Размер вложения в денежном выражении: 6 050 255 рублей
Размер дохода: 0,5% годовых
Дата погашения: 31.12.2005 г.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам): величина потенциальных убытков соответствует балансовой стоимости вложения.
Резерв под обесценение ценных бумаг не создавался.
Эмитент не имеет каких-либо средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организаций, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, либо было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).